太和智庫(kù)研究員、英國(guó)肯特大學(xué)商學(xué)院博士生導(dǎo)師、劍橋大學(xué)彼得豪斯學(xué)院客座研究員 田堃
2025年6月22日，「跨境支付通」正式上線。這項(xiàng)由中國(guó)人民銀行與香港金融管理局聯(lián)合推動(dòng)的創(chuàng)新型金融基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)地網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)（IBPS）與香港快速支付系統(tǒng)「轉(zhuǎn)數(shù)快」（FPS）的直連，首次在兩地居民之間實(shí)現(xiàn)秒級(jí)、低成本、全天候的跨境小額匯款。
從表面看，這只是一次支付效率的提升；但從更深層來(lái)看，它是內(nèi)地與香港金融互聯(lián)互通的又一次制度躍遷，是人民幣國(guó)際化路徑中的關(guān)鍵一步，是服務(wù)民生與推動(dòng)區(qū)域一體化的精準(zhǔn)發(fā)力點(diǎn)，也是我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施「走出去」的先導(dǎo)嘗試。
一、從「支付便利」到「制度先行」：跨境互聯(lián)機(jī)制的本土升級(jí)
金融互聯(lián)互通向來(lái)是制度互認(rèn)與規(guī)則磨合的試金石。過(guò)去十年內(nèi)地與香港陸續(xù)落地滬港通、債券通、理財(cái)通、互換通等機(jī)制，基本覆蓋了資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和金融產(chǎn)品領(lǐng)域。而「跨境支付通」的推出，則把金融互聯(lián)的維度延伸到高頻民生支付與實(shí)時(shí)小額結(jié)算領(lǐng)域，直接影響廣大居民的生活便利度和金融可及性。
技術(shù)上，「跨境支付通」基於中央銀行級(jí)別的清算系統(tǒng)直連運(yùn)行，可實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)實(shí)時(shí)到賬。操作上，用戶可通過(guò)手機(jī)銀行發(fā)起匯款，使用手機(jī)號(hào)、銀行賬號(hào)、FPS ID等簡(jiǎn)易標(biāo)識(shí)符完成身份識(shí)別和資金發(fā)送，首階段不收手續(xù)費(fèi)，大幅降低使用門檻。監(jiān)管上，系統(tǒng)在遵守內(nèi)地與香港金融法規(guī)的前提下，充分考慮合規(guī)審查、反洗錢與數(shù)據(jù)安全，展示了我國(guó)支付科技治理能力的新高度。
這種由「兩地貨幣當(dāng)局+本地銀行體系」共同搭建的直連機(jī)制，不依賴美元清算體系，也未引入外部金融中介，體現(xiàn)了金融主權(quán)的高度自控性，是制度型開放的具體體現(xiàn)。
二、從「匯款場(chǎng)景」到「區(qū)域協(xié)同」：民生金融的戰(zhàn)略放大器
「跨境支付通」的首批應(yīng)用場(chǎng)景聚焦於個(gè)人對(duì)個(gè)人（P2P）匯款與民生類轉(zhuǎn)賬，如學(xué)費(fèi)繳納、醫(yī)療支付、生活補(bǔ)貼、公共服務(wù)費(fèi)用等，精準(zhǔn)切中兩地居民在跨境教育、就業(yè)、旅遊、養(yǎng)老等日益頻繁的人口流動(dòng)背景下的現(xiàn)實(shí)痛點(diǎn)。
據(jù)人民銀行與香港金管局?jǐn)?shù)據(jù)，IBPS系統(tǒng)當(dāng)前活躍用戶達(dá)2.98億，F(xiàn)PS用戶為1700萬(wàn)。2025年第一季度，香港信用卡交易總額達(dá)2741億港元，同比增長(zhǎng)8.4%，其中28.8%為境外消費(fèi)；扣賬卡交易額達(dá)738億港元，同比增長(zhǎng)1.1%（香港金管局?jǐn)?shù)據(jù)）。這些數(shù)字表明，跨境資金小額高頻使用場(chǎng)景已具備相當(dāng)規(guī)?；A(chǔ)。
隨著「跨境支付通」推廣，跨境消費(fèi)力有望進(jìn)一步釋放，也將加速粵港澳大灣區(qū)生活圈的一體化建設(shè)。無(wú)論是港青北上創(chuàng)業(yè)，還是內(nèi)地居民南下旅遊，這一系統(tǒng)為「資金自由流動(dòng)+生活無(wú)縫銜接」提供了基礎(chǔ)支撐。
三、從「技術(shù)試點(diǎn)」到「人民幣走出去」：強(qiáng)化貨幣流通網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)生路徑
人民幣國(guó)際化並非一蹴而就，更不能依靠強(qiáng)行推動(dòng)?！缚缇持Ц锻ā固峁┝艘粋€(gè)「技術(shù)-場(chǎng)景-網(wǎng)絡(luò)」三位一體的人民幣跨境應(yīng)用範(fàn)式。
相比傳統(tǒng)依賴貿(mào)易結(jié)算或官方協(xié)定推動(dòng)人民幣使用的方式，支付通機(jī)制通過(guò)真實(shí)、可持續(xù)、微觀頻繁的跨境交易行為，構(gòu)建出人民幣「可用、好用、常用」的日常支付網(wǎng)絡(luò)。一方面，有助於穩(wěn)步提升人民幣在個(gè)人支付、旅遊服務(wù)等領(lǐng)域的使用比例；另一方面，也為未來(lái)拓展至跨境電商、企業(yè)對(duì)企業(yè)（B2B）結(jié)算等打下基礎(chǔ)。
同時(shí)，人民幣在「跨境支付通」中所扮演的雙向可選貨幣角色，也為海外市場(chǎng)提供了貨幣選擇空間。在「雙幣雙向」機(jī)制下，香港居民可自主選擇以港幣或人民幣發(fā)起匯款，內(nèi)地居民亦可選擇幣種接收，增強(qiáng)人民幣的「交易友好度」。
四、從「支付橋梁」到「全球示範(fàn)」：中國(guó)方案的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升
放眼國(guó)際，跨境支付體系正成為G20討論的重點(diǎn)議題。當(dāng)前全球跨境支付平均到賬時(shí)間超過(guò)2天，費(fèi)用高、路徑不透明是痛點(diǎn)。IMF數(shù)據(jù)顯示，跨境個(gè)人匯款平均成本仍超過(guò)6%。相較之下，中國(guó)「跨境支付通」的上線，在速度、成本、安全和用戶體驗(yàn)方面均具有系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)。
與央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）、SWIFT gpi（環(huán)球支付創(chuàng)新）等仍處試驗(yàn)階段或多依賴美元系統(tǒng)的方案相比，「跨境支付通」通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)接、監(jiān)管同步、場(chǎng)景落地，形成了操作可行、應(yīng)用可擴(kuò)、合規(guī)可控的「中國(guó)式解決路徑」。
這一經(jīng)驗(yàn)不僅適用於香港未來(lái)對(duì)接?xùn)|南亞、粵港澳與RCEP成員間的支付互聯(lián)，也可為「數(shù)字絲綢之路」框架下構(gòu)建區(qū)域支付網(wǎng)絡(luò)提供技術(shù)儲(chǔ)備與制度參考。中國(guó)在全球支付話語(yǔ)體系中的角色也因這一機(jī)制而更加堅(jiān)實(shí)。
五、從「上線第一步」到「制度型開放」：構(gòu)建金融新格局的前奏
「跨境支付通」遠(yuǎn)非支付效率提升的「終點(diǎn)」，而是推動(dòng)我國(guó)新階段金融開放格局的起點(diǎn)。它既服務(wù)居民需求，又增強(qiáng)人民幣影響力，更是我國(guó)參與全球支付網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的主動(dòng)探索。
展望未來(lái)，跨境支付通將逐步拓展至P2M（個(gè)人對(duì)商戶）、B2B等場(chǎng)景，吸納更多銀行及支付機(jī)構(gòu)接入。更值得關(guān)注的是，內(nèi)地與香港的監(jiān)管科技協(xié)同將日益成熟，數(shù)據(jù)監(jiān)管、資金追蹤、洗錢風(fēng)險(xiǎn)防控等配套機(jī)制也將不斷完善，形成「開放有序、安全可控、規(guī)則共建」的金融治理新範(fàn)式。
在以制度型開放為主軸的新時(shí)代金融發(fā)展格局中，跨境支付不再是單純的技術(shù)或服務(wù)問(wèn)題，更是重塑貨幣關(guān)係、優(yōu)化資本配置、提升國(guó)家金融競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵支點(diǎn)。
結(jié)語(yǔ)
「跨境支付通」不僅連接了內(nèi)地與香港的賬戶，更連接了金融服務(wù)與民生需求、制度創(chuàng)新與國(guó)際規(guī)則。它是中國(guó)式現(xiàn)代化在金融領(lǐng)域的實(shí)踐成果，也是中國(guó)參與全球金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與標(biāo)準(zhǔn)制定的生動(dòng)體現(xiàn)。
從「秒到賬」的便民支付，到「新格局」的制度共建，這一看似不起眼的產(chǎn)品背後，正孕育著中國(guó)式金融開放的全新可能。未來(lái)的世界支付體系，將不僅僅是美元主導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)，也將寫入人民幣與中國(guó)智慧的軌跡。
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