在凈息差持續(xù)承壓、信貸需求結(jié)構(gòu)性分化的背景下，國(guó)有零售大行郵儲(chǔ)銀行（1658.HK；601658.SH）以多元價(jià)值創(chuàng)造頂住了錯(cuò)綜複雜的內(nèi)外部挑戰(zhàn)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收純利雙雙正增。更為難能的是，以零售資源稟賦見(jiàn)長(zhǎng)的郵儲(chǔ)銀行正以公司金融的薄弱為突破口，加快挖掘「十大市場(chǎng)縫隙」，上半年公司貸款錄得近15%的雙位數(shù)增長(zhǎng)。
「這份成績(jī)背後，是我們轉(zhuǎn)型發(fā)展呈現(xiàn)出的韌性與活力，通過(guò)持續(xù)精耕細(xì)作，整體上實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)優(yōu)化、均衡穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控、資本充足的高質(zhì)量發(fā)展。」郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍在8月29日於北京舉行的2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上如是表示。
郵儲(chǔ)銀行為高新技術(shù)企業(yè)提供資金支持
鍛造跨周期的內(nèi)生能力
「郵儲(chǔ)銀行近五年平均ROE為11.26% 高於行業(yè)均值2.16個(gè)百分點(diǎn)?！箘⒔ㄜ姺窒淼?，郵儲(chǔ)銀行堅(jiān)持長(zhǎng)期主義發(fā)展理念，持續(xù)鍛造穿越周期的內(nèi)生能力。H股上市以來(lái)，該行累計(jì)分紅超1700億元（人民幣，下同）。2025年中期將繼續(xù)按照30%的比例分紅，分紅總額為人民幣147.72億元（含稅）。
上半年，郵儲(chǔ)銀行營(yíng)收純利雙雙實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，錄得營(yíng)業(yè)收入1,794.46億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)1.50%；純利（歸母凈利潤(rùn)）492.28億元，同比增長(zhǎng)0.85%。中收在「報(bào)行合一」後重回雙位數(shù)增長(zhǎng)，達(dá)11.59%，優(yōu)於可比同業(yè)。
該行上市以來(lái)首次前瞻性地啟動(dòng)代理費(fèi)率主動(dòng)調(diào)整，上半年代理費(fèi)554億元，同比減少54億元，下降近9%，「自營(yíng)+代理」模式的優(yōu)勢(shì)得以進(jìn)一步鞏固發(fā)揮。
郵儲(chǔ)銀行還獲得國(guó)家1300億元的首次大規(guī)模注資，期末核心一級(jí)資本充足率10.52%，較上年末提升0.96個(gè)百分點(diǎn)。劉建軍認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，注資打開(kāi)了全新的發(fā)展空間，很多業(yè)務(wù)將不再受限於資本制約。未來(lái)，該行將以RAROC為標(biāo)尺配置資本資源、推進(jìn)輕型化轉(zhuǎn)型、築牢資產(chǎn)質(zhì)量和打造現(xiàn)代集約化運(yùn)營(yíng)體系，這四方面發(fā)力打造更強(qiáng)的盈利能力。
在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，郵儲(chǔ)銀行持續(xù)將其鍛造成為穩(wěn)固長(zhǎng)板：打造高效率、低成本、風(fēng)險(xiǎn)可控的特色「三農(nóng)」金融模式；推動(dòng)中小企業(yè)服務(wù)場(chǎng)景化獲客、綜合化提質(zhì)、集約化增效；構(gòu)建個(gè)人業(yè)務(wù)「零零+批零」拓客體系、「客層+客群」經(jīng)營(yíng)體系。截至今年6月末，管理個(gè)人客戶(hù)資產(chǎn)（AUM）規(guī)模17.67萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.87%，其中富嘉及以上客戶(hù)AUM較上年末增長(zhǎng)11.69%。
郵儲(chǔ)銀行客戶(hù)經(jīng)理上門(mén)服務(wù)某電子科技有限公司
長(zhǎng)期精細(xì)化管理穩(wěn)息差
截至6月末，郵儲(chǔ)銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債站上新臺(tái)階，分別突破18萬(wàn)億元、17萬(wàn)億元，存貸款增速均居大行前列。郵儲(chǔ)銀行的凈息差繼續(xù)保持行業(yè)較好水平，2025年上半年為1.7%，較一季度僅收窄1個(gè)基點(diǎn)。
「主要是受一次性因素影響，一季度降幅即達(dá)到16個(gè)基點(diǎn)?！箘⒔ㄜ姺Q(chēng)，拉長(zhǎng)周期看，長(zhǎng)期能力的建設(shè)才是支撐息差韌性的基石?！肝宕蟛町惢鲩L(zhǎng)極」「價(jià)值存款」「六大能力」「1+N」體系的持續(xù)建設(shè)，息差的精細(xì)化管理已經(jīng)深入到了郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)端和負(fù)債端。
資產(chǎn)端，郵儲(chǔ)銀行按揭貸款佔(zhàn)比較高，年初重定價(jià)佔(zhàn)比也更高，所以息差下行更快。但上半年該行信貸增速10.1%，優(yōu)於全行業(yè)7.1%的信貸增長(zhǎng)，較好地實(shí)現(xiàn)了以量補(bǔ)價(jià)。
上半年郵儲(chǔ)銀行貸款新增6,230億元，同比多增了1,131億元，存貸比和信貸資產(chǎn)佔(zhàn)比分別較上年末提高0.9和0.25個(gè)百分點(diǎn)。其中，零售貸款增長(zhǎng)保持韌性，新增近900億元，增長(zhǎng)1.86%；公司業(yè)務(wù)主動(dòng)挖掘「十大市場(chǎng)縫隙」，對(duì)公司貸款新增5411億元，同比增速高達(dá)14.83%。
負(fù)債端，該行將穩(wěn)定、低成本的負(fù)債資金來(lái)源打造成為可持續(xù)的優(yōu)勢(shì)。上半年存款突破16萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.37%，其中公司存款增長(zhǎng)14%，保持大行領(lǐng)先；積極做大自營(yíng)存款規(guī)模，上半年同比多增1300億元，自營(yíng)存款付息率較年初下降了20個(gè)基點(diǎn)，到1.1%左右。
郵儲(chǔ)銀行在省級(jí)綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)先行先試，以綠色金融助推當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。
信貸配置更加均衡穩(wěn)健
重點(diǎn)信貸領(lǐng)域方面，截至2025年6月末，郵儲(chǔ)銀行涉農(nóng)貸款餘額2.44萬(wàn)億元，普惠型小微企業(yè)貸款餘額1.72萬(wàn)億元，佔(zhàn)客戶(hù)貸款總額比重均居國(guó)有大行前列。服務(wù)科技型企業(yè)超10萬(wàn)戶(hù)，科技貸款餘額突破9,300億元，本年凈增超900億元。累計(jì)成立碳中和支行、綠色支行和綠色金融部門(mén)等綠色金融機(jī)構(gòu)45家，綠色貸款餘額9,586.39億元，較上年末增長(zhǎng)11.59%。
談及消費(fèi)貸款的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，零售業(yè)務(wù)總監(jiān)梁世棟表示，該行消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)上半年發(fā)展總體表現(xiàn)不錯(cuò)。其中住房貸款發(fā)揮渠道廣泛的優(yōu)勢(shì)，積極搶抓高能級(jí)市場(chǎng)，住房貸款凈增213.16億元，在國(guó)有大行中保持唯一正增長(zhǎng)且規(guī)模位居首位。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款餘額3.03萬(wàn)億元，較上年末凈增369.81億元。就消費(fèi)貸貼息，梁世棟表示，該行已制定詳細(xì)操作流程，開(kāi)發(fā)專(zhuān)項(xiàng)系統(tǒng)功能，要讓老百姓切實(shí)享受到政策紅利，同時(shí)藉此推動(dòng)自身業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健、健康的發(fā)展。
由於零售貸款受居民收入預(yù)期、房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。2025年上半年，國(guó)內(nèi)銀行信貸投放延續(xù)「對(duì)公強(qiáng)、零售弱」特徵。郵儲(chǔ)銀行主動(dòng)調(diào)整投放結(jié)構(gòu)，一方面重塑零售全流程風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控模型；另一方面搶抓對(duì)公貸款，信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
郵儲(chǔ)銀行公司金融業(yè)務(wù)起步較晚，如何在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)突圍？副行長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)杜春野表示，該行深化「跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨市場(chǎng)、跨資本、跨板塊」的市場(chǎng)縫隙挖掘機(jī)制，鍛造「準(zhǔn)」「巧」「快」的市場(chǎng)策略。公司金融已實(shí)現(xiàn)從「單一金融服務(wù)」到「多維度立體式企業(yè)管理賦能」的升級(jí)。
目前，該行的公司貸款佔(zhàn)比已增至44%。公司金融發(fā)展逐步實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)突破：信貸總資產(chǎn)突破4萬(wàn)億元；公司金融FPA（融資總量）突破6.4萬(wàn)億元，連續(xù)三年保持兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)；公司客戶(hù)整體規(guī)模三年增長(zhǎng)65%；上半年的公司貸款凈增、存款凈增和中收增長(zhǎng)都超過(guò)了去年全年，並且都實(shí)現(xiàn)了三年翻番；上半年公司存貸增幅位居國(guó)有大行第一名。
不僅如此，郵儲(chǔ)銀行在對(duì)公信貸方面，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持平穩(wěn)，上半年公司貸款（不含小企業(yè)貸款）不良率0.30%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持行業(yè)較優(yōu)水平。
郵儲(chǔ)銀行客戶(hù)經(jīng)理走訪臍橙種植基地
「十四五」輕型化轉(zhuǎn)型加速
「十四五」期間，郵儲(chǔ)銀行加快推進(jìn)輕型化轉(zhuǎn)型，近五年非息收入提升10個(gè)百分點(diǎn)，其中，「中收跨越」發(fā)展戰(zhàn)略成效顯著。
副行長(zhǎng)徐學(xué)明分享到，今年上半年，郵儲(chǔ)銀行積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，表內(nèi)非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)達(dá)5%，為全行營(yíng)收增長(zhǎng)做出積極貢獻(xiàn)。該行一方面，抓好資產(chǎn)配置，及時(shí)把握市場(chǎng)利率的階段性高點(diǎn)，加大對(duì)高收益資產(chǎn)的配置力度。另一方面，強(qiáng)化資產(chǎn)交易，大力發(fā)展債券交易、基金投資、票據(jù)交易業(yè)務(wù)，持續(xù)提升非息收入貢獻(xiàn)。
過(guò)去5年郵儲(chǔ)銀行的中收年均增速11.3%，遠(yuǎn)好於可比同業(yè)。去年受代理保險(xiǎn)「報(bào)行合一」政策影響，中收發(fā)展承壓，今年上半年，中收在保險(xiǎn)「報(bào)行合一」政策後又重新回到兩位數(shù)增長(zhǎng)，達(dá)11.59%。
徐學(xué)明進(jìn)一步拆解，中收的三大板塊業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)出「公司板塊和資金資管板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁、零售板塊企穩(wěn)向好」的特點(diǎn)。該行持續(xù)深耕同業(yè)生態(tài)圈，積極拓展同業(yè)客戶(hù)，截至今年6月末，合作的客戶(hù)有3,300家，在「郵你同贏」同業(yè)生態(tài)平臺(tái)上線的客戶(hù)超過(guò)2,500家，累計(jì)交易金額已經(jīng)突破7萬(wàn)億元。
今年上半年，該行面向機(jī)構(gòu)的代銷(xiāo)公募基金餘額達(dá)2,600億元，增幅達(dá)132%。託管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，託管增量5,600億元，創(chuàng)過(guò)去9年新高，收入同比增長(zhǎng)18%。持續(xù)深化票據(jù)業(yè)務(wù)特色大行建設(shè)，票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)非息收入12.48億元，市場(chǎng)排名第一，同比增長(zhǎng)34.34%；理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)48%。
郵儲(chǔ)銀行助力咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展
加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)模型策略應(yīng)用
保持住好的資產(chǎn)質(zhì)量是保持好的ROE的基礎(chǔ)。副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官姚紅表示，截至6月末，該行不良貸款率0.92%，關(guān)注率1.21%，分別較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)與0.26個(gè)百分點(diǎn)，但絕對(duì)值仍均為行業(yè)均值的60%左右，繼續(xù)保持了行業(yè)較優(yōu)的水平。撥備覆蓋率260.35%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。
「上半年公司貸款（不含小企業(yè)貸款）不良率僅為0.30%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持行業(yè)較優(yōu)水平?！顾寡?，零售信貸風(fēng)險(xiǎn)是郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)的主要承壓點(diǎn)。為此，該行在堅(jiān)持小額分散、注重風(fēng)險(xiǎn)緩釋、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的基礎(chǔ)上，在2024年全面改進(jìn)了主要零售信貸產(chǎn)品的作業(yè)流程，優(yōu)化了客戶(hù)及業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)模型策略應(yīng)用。
今年二季度該行個(gè)人和小企業(yè)貸款不良生成率環(huán)比已下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量已出現(xiàn)企穩(wěn)向好的積極信號(hào)。具體來(lái)看，普惠小微企業(yè)貸款方面，不良率1.32%，已較上年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人住房貸款方面，新發(fā)放貸款質(zhì)量也出現(xiàn)明顯改善；非房消費(fèi)貸和信用卡方面，上半年不良生成率分別為1.92%、3.06%，同比下降0.23、0.28個(gè)百分點(diǎn)，保持穩(wěn)定向好態(tài)勢(shì)。
科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力
AI生態(tài)體系逐漸完善
近幾年，郵儲(chǔ)銀行主動(dòng)建設(shè)以客戶(hù)為中心的數(shù)字生態(tài)銀行，系統(tǒng)推進(jìn)數(shù)字金融轉(zhuǎn)型，正將數(shù)智化驅(qū)動(dòng)力轉(zhuǎn)化為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，「看未來(lái)」技術(shù)應(yīng)用持續(xù)迭代，批覆客戶(hù)同比增長(zhǎng)41%，批覆金額2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)261%。
大模型等AI生態(tài)體系逐漸完善?！膏]智」大模型開(kāi)展了230餘項(xiàng)大模型場(chǎng)景建設(shè)，覆蓋各條線業(yè)務(wù)領(lǐng)域；「郵你同贏」同業(yè)生態(tài)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)全品種票據(jù)的全流程智能化管控；「智能審貸助手」每天支持三農(nóng)、信用卡等信審場(chǎng)景超3萬(wàn)筆業(yè)務(wù)。
「希望通過(guò)這些改革，建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的管理、運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，最大限度地節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本?！箘⒔ㄜ姳硎?，該行的十個(gè)集約化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，已有五項(xiàng)完成全國(guó)推廣，大大提升作業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化，也極大地節(jié)約了運(yùn)營(yíng)成本，提高了管理效率。他分享道，上半年，該行的成本收入比下降了5.23個(gè)百分點(diǎn)。例如，數(shù)字人輔助雲(yún)櫃業(yè)務(wù)辦理時(shí)長(zhǎng)縮短40%。消費(fèi)信貸的集中上收節(jié)約人工成本30%，同時(shí)規(guī)範(fàn)化大幅提升。
副行長(zhǎng)、首席信息官牛新莊補(bǔ)充道，在核心系統(tǒng)建設(shè)方面，繼新一代個(gè)人、公司和信用卡三大核心系統(tǒng)全面升級(jí)後，該行加強(qiáng)核心技術(shù)攻堅(jiān)，又完成了第三代資金業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)的首批業(yè)務(wù)功能投產(chǎn)上線。上線以來(lái)，系統(tǒng)負(fù)載峰值提升超10倍、單筆交易審批用時(shí)減少97%、日終跑批時(shí)間縮短90%。
「我行今年年底會(huì)完成所有消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)全國(guó)集中審查審批，可實(shí)現(xiàn)T+0三個(gè)小時(shí)審批，且人工成本節(jié)約30%，將對(duì)業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管控起到重要作用。」梁世棟分享了郵儲(chǔ)銀行將用科技技術(shù)賦能居民消費(fèi)的最新進(jìn)展。
當(dāng)前社會(huì)正經(jīng)歷前所未有的數(shù)智化革命，以大模型為核心的新一代人工智能技術(shù)，正成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵引擎。據(jù)了解，郵儲(chǔ)銀行深度布局大模型技術(shù)，將大模型技術(shù)融入金融服務(wù)全流程，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建了覆蓋前、中、後臺(tái)全鏈路的AI應(yīng)用，致力於實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域「全程、全域、全時(shí)」的數(shù)字化、智能化，紮實(shí)推進(jìn)數(shù)字生態(tài)銀行建設(shè)，精心書(shū)寫(xiě)數(shù)字金融發(fā)展新篇章。（記者 鄧建樂(lè)）
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