8月1日，星期五，農(nóng)曆閏六月初八。昨日的調(diào)整為持幣觀望的投資者提供了好的補(bǔ)倉機(jī)會(huì)，早盤三大指數(shù)維持震盪走勢(shì)，三大指數(shù)圍繞昨日的收盤位置反覆拉鋸。盤面上，創(chuàng)新藥、物流、光伏、動(dòng)物疫苗等板塊個(gè)股漲幅居前。截至午間收盤，滬指報(bào)3566.55點(diǎn)，跌0.19%；深成指報(bào)10992.87點(diǎn)，跌0.15%；創(chuàng)指報(bào)2324.50點(diǎn)，跌0.16%。個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超2900隻。
機(jī)構(gòu)看盤
中信證券：下一代大模型（如GPT-5），有望成為決定本輪AI產(chǎn)業(yè)前景的關(guān)鍵變量。下一代大模型在邏輯推理、原生多模態(tài)、記憶系統(tǒng)等關(guān)鍵能力突破，將加速高價(jià)值複雜行業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用落地。產(chǎn)業(yè)端，Agent和多模態(tài)兩大主線有望持續(xù)引領(lǐng)，建議關(guān)注企業(yè)管理、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域的頭部公司，與海量推理帶動(dòng)的算力產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。
華西證券：基本面來看，「反內(nèi)卷」自上而下加速落地，修正了部分投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)長期低通脹的預(yù)期，A股企業(yè)盈利得到提振；資金層面，二季度以來A股上漲行情與「公募、私募倉位抬升、融資資金淨(jìng)買入」形成了正反饋效應(yīng)，後續(xù)隨著股市賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，居民增量資金入市亦值得期待，下半年A股或有望衝擊2024年高點(diǎn)?！窤I+」等科技敘事延續(xù)，科技成長仍是中長期主線。
華泰證券：從中期的視角看，短線的回調(diào)將利於行情走的更為穩(wěn)固。往後看，隨著下半年重點(diǎn)工作和政策方向的明確，市場(chǎng)對(duì)宏觀增量政策的期待仍在，宏觀政策持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力下，將有利於市場(chǎng)預(yù)期的穩(wěn)定。此外，進(jìn)入8月份，上市公司將迎來中報(bào)業(yè)績的密集披露，市場(chǎng)資金對(duì)業(yè)績的關(guān)注度有望提升，業(yè)績確定性以及與估值的匹配或?qū)⑹鞘袌?chǎng)資金關(guān)注的重心之一。
中信建投：二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，7月底中央政治局會(huì)議定調(diào)積極，預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)整體仍有支撐。流動(dòng)性方面，近期國內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境整體較為寬鬆，股債蹺蹺板效應(yīng)顯現(xiàn)。海外方面，近期美國和多個(gè)國家關(guān)稅談判情況均已落地，實(shí)際加關(guān)稅稅率在15%左右，中信建投預(yù)計(jì)後續(xù)與中國談判也仍有較大協(xié)商空間，風(fēng)險(xiǎn)可控。在此大背景下，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回升，行業(yè)配置方面相對(duì)更加看好成長。
東方證券：目前中國股市已經(jīng)進(jìn)入中長期慢牛階段，指數(shù)波動(dòng)性降低，市場(chǎng)熱點(diǎn)良性輪轉(zhuǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)較大回撤就是低吸良機(jī)，以景氣度為選股依據(jù)，比如短期繼續(xù)關(guān)注景氣度較好的創(chuàng)新藥、軍工、泛科技等板塊。
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