併購新規(guī)鬆綁，ST上市公司重組再度活躍。5月25日，*ST宇順披露了重組最新進(jìn)展，公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對標(biāo)的公司開展盡職調(diào)查、審計、評估等核查工作。至此，目前已有ST聯(lián)合、*ST宇順、*ST花王等3家ST公司發(fā)布了重組預(yù)案公告。
二級市場上，ST板塊個股批量大漲。據(jù)統(tǒng)計，上周超過27隻ST股漲幅逾10%，*ST賽隆、ST嶺南、*ST節(jié)能、*ST巖石等個股漲幅超過20%，其中*ST賽隆已14天11板。
5月26日，*ST宇順一字漲停，該股最近26個交易日收穫23個漲停，區(qū)間累計漲幅高達(dá)222.15%。*ST花王盤中漲停；ST聯(lián)合繼續(xù)停牌。
ST板塊個股走強(qiáng)，與併購重組優(yōu)化密切相關(guān)。5月16日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（下稱《重組辦法》），在簡化審核流程、創(chuàng)新交易工具、提升監(jiān)管包容度等方面作出優(yōu)化。併購新規(guī)將進(jìn)一步提升A股併購積極性，尤其是新設(shè)的重組簡易審核程序，建立重組股份對價分期支付機(jī)制，利於中小市值公司收購大體量標(biāo)的資產(chǎn)。
粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅志恆認(rèn)為，修訂後的《重組辦法》主要實現(xiàn)了兩個層面的制度優(yōu)化。一是監(jiān)管效能極大優(yōu)化，實現(xiàn)了「寬而有度」。如實行「2+5+5」審核機(jī)制——2個工作日受理、5個工作日審核、5個工作日註冊完成，顯著降低時間成本。二是交易方式、退出機(jī)制極大優(yōu)化，達(dá)到了「靈活有序」。如引入私募基金「反向掛鈎」安排，明確私募基金投資期限滿48個月的，鎖定期限可以相應(yīng)縮短，這有助於鼓勵私募基金參與上市公司併購重組，同時吸引長期資本、耐心資本。
根據(jù)記者梳理，今年以來ST聯(lián)合、*ST宇順、*ST花王等3家ST公司籌劃重大資產(chǎn)重組。其中，*ST宇順的重組備受市場關(guān)注。
*ST宇順5月25日披露了重大資產(chǎn)重組的最新進(jìn)展，公司及各中介機(jī)構(gòu)正在對標(biāo)的公司開展盡職調(diào)查、審計、評估等核查工作。盡職調(diào)查是併購重組的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，若這項交易能夠順利落地，該公司有望成為今年首單成功實施併購重組的ST公司。
據(jù)*ST宇順公告，公司擬以支付現(xiàn)金方式收購Olive IdaLimited間接持有或控制的中恩雲(yún)（北京）數(shù)據(jù)科技有限公司、北京申惠碧源雲(yún)計算科技有限公司、中恩雲(yún)（北京）數(shù)據(jù)信息技術(shù)有限公司100%股權(quán)，標(biāo)的公司主要面向大型互聯(lián)網(wǎng)公司等客戶提供數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。
*ST宇順最近兩次重組進(jìn)展公告還提到，公司已經(jīng)與交易對手簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，並根據(jù)框架協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議向交易對方支付了誠意金。值得注意的是，*ST宇順的這筆重組計劃中，雙方約定的排他期為6月30日，這也意味著未來一個多月，公司的重組計劃或迎來實質(zhì)性進(jìn)展。
除*ST宇順外，ST聯(lián)合擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買江西潤田實業(yè)股份有限公司部分或全部股權(quán)並募集配套資金，實現(xiàn)公司對標(biāo)的公司的控制。此外，*ST花王計劃以支付現(xiàn)金方式收購安徽尼威汽車動力系統(tǒng)有限公司55.50%股權(quán)。截至目前，*ST花王和ST聯(lián)合尚未更新交易最新進(jìn)展。（深圳商報記者 鍾國斌）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號香港商報大廈
