8月4日，星期一，農(nóng)曆閏六月十一。早盤(pán)三大指數(shù)個(gè)別發(fā)展，滬指小幅上漲，深成指和創(chuàng)業(yè)板指小幅下跌。盤(pán)面上，軍工裝備、貴金屬、遊戲、機(jī)器人、芯片等板塊個(gè)股漲幅居前。截至午間收盤(pán)，滬指漲0.2%報(bào)3567.02點(diǎn)，深成指跌0.28%報(bào)10960.75點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.49%報(bào)2311.27點(diǎn)。兩市超2700隻個(gè)股上漲，滬深京三市成交額9323億元，較上日同期縮量757億元。
機(jī)構(gòu)看盤(pán)
中信證券：行情的定位決定了主導(dǎo)資金的行為，資金的行為決定了上漲的行業(yè)結(jié)構(gòu)及模式。歷史上增量流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的行情中，領(lǐng)漲行業(yè)大都是持續(xù)集中，而不是高切低輪動(dòng)。背後的本質(zhì)是資金對(duì)效率的追逐，更傾向於高共識(shí)品種，而非在低位品種里「蹲變化」。7月的行情演繹也驗(yàn)證了這一點(diǎn)，行業(yè)逐步向趨勢(shì)性品種聚焦，而高切低模式效率偏低。近期增量流動(dòng)性邊際上有所放緩，行情需要降溫才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。目前我們重點(diǎn)關(guān)注的依然聚焦在AI、創(chuàng)新藥、資源、恆科以及科創(chuàng)板。
申萬(wàn)宏源：8月市場(chǎng)回歸震盪市，而9月3日閱兵前可能還有上漲波段。關(guān)注穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)力，國(guó)內(nèi)自主可控催化帶來(lái)的脈衝機(jī)會(huì)。能夠帶領(lǐng)A股重回中期強(qiáng)勢(shì)，有潛力成為牛市主線的結(jié)構(gòu)主要方向還是AI和機(jī)器人等科技賽道；以及「反內(nèi)卷」推動(dòng)下，盈利能力抬升的先進(jìn)製造。目前還需要等待關(guān)鍵催化兌現(xiàn)。
東方證券：從滬綜指表現(xiàn)看，上周四跌穿10日線後，周五盤(pán)中進(jìn)一步下探至20日線附近後回升，收出縮量十字星，表明市場(chǎng)修復(fù)仍在繼續(xù)，周級(jí)別調(diào)整概率較大，但下行空間有限；等待市場(chǎng)消化短期獲利籌碼後，行情上行仍會(huì)成行。配置方面，除了上述「反內(nèi)卷」概念外，AI應(yīng)用、軍工、醫(yī)藥等仍存在較大投資機(jī)會(huì)。
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