用美國人的話說，此刻正是sizzling（熱爆）時間！當(dāng)36°高溫讓大多數(shù)北京人耳旁仿佛幻聽到油煎食品時平底鍋發(fā)出的「噝噝」聲，那個62歲的男人卻跨越太平洋，至少提前72小時抵達了中國首都，依舊穿著標(biāo)誌性的皮衣。
甚至，現(xiàn)在他還有了一個新綽號：四兆男。
英偉達第一次出席中國國際供應(yīng)鏈促進博覽會（第三屆），註定會成為一條熱點新聞。但如果由創(chuàng)始人黃仁勛親自壓陣，自然就增添了更多的含義。何況，他還罕見決定在7月16日開幕式上發(fā)表演講，且全程用中文。他本人坦言，「真的好緊張」。
在英偉達剛剛成為全球首家市值突破4萬億美元企業(yè)之際，黃的到來勢必颳起一陣旋風(fēng)，但這仍不足以解釋其為何打出如此高的提前量。
「別忘了，祖籍浙江麗水青田的黃有一位極出名的同鄉(xiāng)前輩，明初劉基劉伯溫。後者有一句傳世名言，辭其名受其實。」一位北京權(quán)威觀察家表示。「如果1月20日特朗普二次入主白宮宣誓儀式都選擇迴避，那麼在中美就芯片/稀土問題持續(xù)爭拗的敏感時刻，他在北京逗留如此長的時間，就一定有著更為重要和迫切的任務(wù)。既是為了英偉達自身的利益，也可能涉及到全球第一、二大經(jīng)濟體在人工智能領(lǐng)域新的平衡點。哪怕，只是短暫的?！顾f。
其實，劉基還說過一一時未至而為之謂之躁，時至而不為之謂之陋。自7月9日紐約時代廣場納斯達克巨型廣告牌上「NVDA」名下標(biāo)註著4萬億美元那一刻開始，對黃仁勛而言，當(dāng)然就是「時已至」了。
4萬億美元，意味著什麼？過去數(shù)天，從美國到中國不乏各種說辭。華爾街那邊肯定更關(guān)注一連串紀(jì)錄持有者的名字，以及背後的風(fēng)向切變。比如1995年7月時，「實業(yè)之王」通用電氣首次達到了千億美元市值；隨後，2018年8月2日、2020年8月19日、2023年6月30日，1萬億、2萬億、3萬億美元市值，均指向蘋果公司?，F(xiàn)在，輪到英偉達了。「軟件霸權(quán)讓位於算力霸權(quán)」，「美國仍然是標(biāo)準(zhǔn)制定者」，林林總總的評論伴隨著口哨聲、尖叫聲，此起彼伏。
有時就是這麼殘酷，第一個整數(shù)位總是最容易被人銘記，而緊隨蘋果達成上述估值的微軟就被遺忘了。乃至「全球第一大市值公司」的名頭，有時也未必那麼值錢。就像2000年時，甲骨文公司曾短暫的以5554億美元拿下這一桂冠，而如今它的市值不過是英偉達的6.7%。
激動不已的美國股票分析師們現(xiàn)在已開始預(yù)測，英偉達何時會成為第一個5萬億或6萬億美元公司，所需時間究竟是18個月還是36個月。當(dāng)然，他們不會去解釋，如果一家公司的市值相當(dāng)於納指100的12.7%，全美股市的4.84%，或者比整個倫敦股市還高出25%，是否又代表著所謂「正反饋循環(huán)」已蓄積了極大的風(fēng)險。
至於中國這邊，除了因為同是黃皮膚黑眼睛與有榮焉外，也給出了1家英偉達等於6.9家騰訊或16家阿里這般類似的比較。不過，有細心人士還提出了另外一個案例，並發(fā)出兩個關(guān)鍵問題:2007年11月，剛上市的中國石油的總市值曾達到88990億元，相當(dāng)於1.2萬億美元。同一時間尚未擠身納指100的英偉達因當(dāng)季財報不理想，市值還從185億美元降至117億美元，相當(dāng)於中石油的0.9%。而至上周五，總市值1.58萬億人民幣的中石油（約合2204億美元），則僅為英偉達的5.47%。
問題來了！同樣經(jīng)歷過股價深度下挫一一世紀(jì)之初因互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，英偉達股價一度懸崖跳水九成公司幾近破產(chǎn)，包括在今年年初，因 DeepSeek橫空出世，股價也一天蒸發(fā)5900億美元，為何黃仁勛的公司還能走到今天？同時，除了中石油外，A股多年來市值第一一直在茅臺和工商銀行之間二人轉(zhuǎn)，科技公司何時有望登基？
關(guān)於英偉達何以成功的研究汗牛充棟，但歸根結(jié)底只有一條：抓住時間窗口，成為未來世界的基建總平臺。從遊戲顯卡到GPU，從CUDA生態(tài)到一個月前德國慕尼黑周邊小城落地的AI工廠，不外乎如是。從這個意義上，黃仁勛果然與擅長當(dāng)基建狂魔的故土老鄉(xiāng)很相似，就像他在15歲那年拿下全美乒乓球比賽雙打季軍。
只是，永遠一臉笑容的黃，內(nèi)心仍然焦慮著。而這種不安，又源自專業(yè)競對與地緣政治兩個層面。
一般而言，失敗者鮮有機會撰寫歷史，但科技企業(yè)史除外。他們的歷史從來是由失敗者和勝利者共同書就，因為每一個勝利者都有著失敗者的教訓(xùn)，而每一個勝利者都有可能再次成為失敗者。對於英偉達，目前除了要警惕美國本土幾位巨頭金主，在每年斥資數(shù)千億美元購買產(chǎn)品後隨時可能準(zhǔn)備不讓他獨享這一市場。而來自中國的挑戰(zhàn)者儘管目前還相當(dāng)孱弱，但似也不會放棄「對齊戰(zhàn)略」。
6月30日，41家中國本土公司同時申請A股上市，來自北京的摩爾線程和來自上海的沐曦集成最受關(guān)注。上述兩家公司，恰是國產(chǎn)GPU四小龍成員。有意味的是，兩家分別誕生於2020年秋天的公司，其高管層卻有著濃重的英偉達和AMD背景。其中，摩爾線程董事長張建中本就是英偉達全球副總裁兼中國區(qū)總裁。離職前，他共為黃仁勛服務(wù)了整整15年。
但真正的大佬，還是華為海思。就在7月11日，即黃抵京前兩天，華為宣布擬將AI芯片設(shè)計由之前針對專項任務(wù)的ASIC（專用集成電路），轉(zhuǎn)向通用性GPGPU，一種編程更靈活、執(zhí)行多任務(wù)、可展示更大兼容型的通用性GPU。
好了，終於可以揭盅黃仁勛提前抵京的真正任務(wù)。除了在7月14日拜會雷軍，探討與小米在智能家電、數(shù)據(jù)中心，特別是自動駕駛領(lǐng)域的芯片合作之外，7月15日他正式宣布向中國市場恢復(fù)銷售H20芯片。同時，在9月還會推出專供中國的新GPU B30。據(jù)稱，後者性能為H20的75%，更多用於小型客戶輕量訓(xùn)練需求。
此前的4月17日，黃仁勛本年度第二次訪華堪稱「閃電」。其主要原因，是美國突然宣布禁止該公司向中國銷售已被閹割功能的H20芯片。為此，英偉達公司被迫宣布減記55億美元。
北京的分析家們表示，這當(dāng)是此前中美倫敦會商的具體成果之一，只是現(xiàn)在由當(dāng)事人本尊來宣布，但並不排除白宮或英偉達方面擔(dān)心中國自身科技力量索性破釜沉舟打破壟斷，所以要用H20或其他閹割功能的產(chǎn)品延滯這一進程。此外，英偉達當(dāng)然也要考慮自身的權(quán)益。
數(shù)據(jù)顯示，英偉達最新一個財季來自大中華區(qū)（含香港）的營收達55.2億美元，佔當(dāng)季公司總營收12.55%，同比增長121%。然而，這主要源自中國客戶需求井噴導(dǎo)致基數(shù)放大。雖然黃仁勛一直表示「中國是不可替代的市場」，但歷史上中國區(qū)營收佔比最高曾摸至25%。而去年英偉達在中國的市場份額已從95%跌至50%。
沒錯，黃仁勛就如同奧利奧夾心餅乾中那一塊添加了甜味劑、乳化劑和油脂的「creme」，很可口、很美味，卻不能獨立存在。想想，為何他在赴中國前要專門接受CNN專訪，並強調(diào)中國軍方不會使用英偉達的GPU？為何美國參議院兩位跨黨派議員要專門致信黃，讓他在京期間避免與美國出口限制名單上的實體單位領(lǐng)導(dǎo)人接觸？
與此對應(yīng)，大半個月前，鏈博會組織方還要求本土媒體對於英偉達首次參展事宜保持緘默。甚至就在7月11日，即東盟外長吉隆坡會議結(jié)束後，馬來西亞官方立刻宣布，美國高性能人工芯片納入「戰(zhàn)略物資清單」，所有出口和轉(zhuǎn)運過境需取得「貿(mào)易許可」並立即生效。這，很難不令外界聯(lián)想起74年前大馬自產(chǎn)的橡膠，同樣也有過這般待遇。
然而為了英偉達，終究還要再去東方一次。觀察家們注意到，現(xiàn)在黃仁勛已取代馬斯克，成為和庫克一樣踏上中國頻率最高的美國大跨國公司CEO。在空氣「噝噝」作響的熱浪中，黃仁勛今年第三次抵達北京，穿著他標(biāo)誌性的皮衣。（北京 子瑜）
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