日本執(zhí)政自民黨總裁選舉27日舉行，自民黨前幹事長石破茂在第二輪中意外獲得多數(shù)選票，將成為新一任首相。分析師認(rèn)為，石破茂的鷹派立場可能使得日圓受到提振，預(yù)計(jì)日本央行未來可能加息，尤其是在12月，消息令日圓匯價(jià)飆升。有分析認(rèn)為，石破茂支持日本央行逐步加息與全球正利率接軌，認(rèn)為政策方向正確，加息雖引致股市暴跌，但能減低進(jìn)口成本、提升產(chǎn)業(yè)競爭力。
美日息差收窄或令圓匯升至135
據(jù)彭博報(bào)道，日圓匯價(jià)當(dāng)天在亞洲時(shí)段大幅波動，兌美元由日內(nèi)低位146.49轉(zhuǎn)為急升至143.49。每百日圓兌港元由原先5.29算急彈至5.4算。
市場原本憧憬經(jīng)濟(jì)安全保障擔(dān)當(dāng)大臣高市早苗有機(jī)會成為新一任首相，刺激日圓在亞洲時(shí)段顯著走弱，最低見146.49。不過，石破茂第二輪投票勝出後，圓匯走勢180度轉(zhuǎn)變，曾急彈至143.49。
截至本港時(shí)間27日晚上10時(shí)，圓匯升勢持續(xù)，日圓兌美元升至142.54。
有分析認(rèn)為，石破茂當(dāng)選，影響了市場對日本央行未來政策的預(yù)期，特別是日央行對貨幣政策的態(tài)度是否可持續(xù)。植田和男本周在講話中重申日本央行的立場，即如果數(shù)據(jù)支持，央行將再次加息。
瑞穗證券駐東京首席交易策略師大森正樹表示，許多日圓空頭受創(chuàng)，尤其是投機(jī)者和短線基金。隨著石破茂將成為下一任首相，所有關(guān)於風(fēng)險(xiǎn)偏好、和通貨再膨脹政策的預(yù)期都已煙消雲(yún)散。顯然許多投資者原本預(yù)期寬鬆政策會持續(xù)更長時(shí)間，因此可能重新進(jìn)行了套息交易或造空日圓，但眼下所有空頭都在平倉。
一些分析師認(rèn)為，石破茂的鷹派立場可能使得日圓受到提振，預(yù)計(jì)日本央行未來可能加息，尤其是在12月。道明證券宏觀策略師表示，石破茂過去的言論顯示他是貨幣鷹派，因此日圓多頭受到鼓舞。今天的結(jié)果增強(qiáng)了我們的信念，即日本央行將在今年12月再次加息，美日息差縮小可以推動日圓升至140水平。
東方匯理銀行策略師馬里諾夫表示，石破茂意外獲勝可能會鼓舞日圓多頭，因?yàn)檫@可能引發(fā)對日本央行進(jìn)一步政策正常化的預(yù)期，最早可能在10月。
Lombard Odier高級宏觀策略師表示，石破茂領(lǐng)導(dǎo)下的新內(nèi)閣將廣泛支持日本央行目前漸進(jìn)的政策正?；?jì)劃，這應(yīng)該會在未來幾個(gè)月內(nèi)推高日圓。預(yù)料日本央行12月再加息25個(gè)基點(diǎn)，美元兌日圓未來12個(gè)月進(jìn)一步跌至135。
日股料大幅波動
日股當(dāng)天在觀望中開盤，早盤日經(jīng)指數(shù)微跌，不過在午盤時(shí)段，大盤加速上漲。至收盤時(shí)，日經(jīng)指數(shù)上漲903.93點(diǎn)，收於39829.56點(diǎn)。
不過，在石破茂勝出後，市場則反應(yīng)負(fù)面，日經(jīng)指數(shù)期貨當(dāng)天以低盤開出，最低一度來到37615點(diǎn)，重挫2200餘點(diǎn)。
據(jù)彭博報(bào)道，索尼金融集團(tuán)高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，日本股市似乎將失去當(dāng)天的全部漲幅，央行將在考慮數(shù)據(jù)的同時(shí)尋求政策正?；?，因此這將對股市產(chǎn)生負(fù)面影響。
不過，高盛卻認(rèn)為，即使日圓上升，但企業(yè)盈利勢頭仍然強(qiáng)勁下，預(yù)料日本股市今年有望進(jìn)一步上升。據(jù)高盛的資料，上調(diào)日本企業(yè)利潤預(yù)期的分析員比例，多於下調(diào)預(yù)期的。
高盛策略師表示，動能出乎意料地強(qiáng)勁。如果強(qiáng)勁的盈利得到證實(shí)，將成為日股的催化劑。不過他表示，如果美國未能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體軟著陸，樂觀的前景將受影響。高盛預(yù)計(jì)，在美國總統(tǒng)大選前，日本股市將區(qū)間波動。他又認(rèn)為，日本公司治理改革將繼續(xù)支撐股市。
誓言帶領(lǐng)日本擺脫通縮
石破茂又強(qiáng)調(diào)，日本經(jīng)濟(jì)必須徹底擺脫通縮，並誓言將採取措施提高工資，這表明他近期的重點(diǎn)將是保持經(jīng)濟(jì)活動在持續(xù)復(fù)蘇的軌道上。他表示，重振消費(fèi)是日本擺脫經(jīng)濟(jì)停滯的關(guān)鍵，並補(bǔ)充道，新政府必須考慮最有效的手段來緩衝通脹上升對家庭的衝擊。
石破茂在表示，日本的GDP在過去20年裏一直持平，薪資增長尚未超過通脹。他表示，除非消費(fèi)增長，否則經(jīng)濟(jì)不會表現(xiàn)良好，並承諾加快現(xiàn)任首相岸田文雄旨在通過提高工資來增加家庭收入的政策。
這些言論表明，石破茂將延續(xù)岸田文雄推行的許多經(jīng)濟(jì)政策。目前，岸田文雄專注於提高工資的措施，並支持日本央行退出大規(guī)模貨幣刺激計(jì)劃。
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